Harapan Dr. Reddy's terhadap Semaglutide Bergantung pada Persetujuan Cepat

Harapan Dr. Reddy's terhadap Semaglutide Bergantung pada Persetujuan Cepat

DRL menaruh harapannya pada semaglutide, meskipun persetujuan tepat waktu sangat krusial. Sementara penjualan semaglutide di India dibatasi hingga paten kedaluwarsa secara lokal pada Maret, periode ini memungkinkan DRL mempersiapkan peluncuran domestiknya. Novo Nordisk, perusahaan Denmark, saat ini memimpin pasar obat penurun berat badan, memegang paten semaglutide. Saat paten mendekati kedaluwarsa di beberapa negara, aktivitas pasar yang signifikan diantisipasi.

Putusan pengadilan pada Desember sejalan dengan perintah sementara pada Mei. DRL kini mengajukan persetujuan penjualan domestik dari Central Drugs Standard Control Organization (CDSCO), mengikuti rekomendasi dari komite ahli regulator pada September. Dr. Reddy's saat ini memproduksi bentuk suntikan obat tersebut dan juga sedang mengembangkan versi oral.

Rencana ekspor perusahaan menghadapi penundaan karena proses persetujuan. Secara khusus, direktorat obat farmasi Kanada mengeluarkan pemberitahuan ketidakpatuhan sebagai respons terhadap permohonan mereka. Meskipun perusahaan telah merespons, persetujuan diharapkan baru pada Mei atau Juni 2026, enam bulan setelah paten semaglutide Novo Nordisk kedaluwarsa di Kanada.

Peluang semaglutide muncul pada waktu yang krusial bagi DRL. Perusahaan mengantisipasi tekanan pendapatan dan margin yang cukup besar setelah kehilangan hak eksklusif untuk menjual Revlimid, obat kanker, pada Januari. Bisnis AS, yang menyumbang lebih dari 40% pendapatan generik, mengalami penurunan 15% secara tahunan dalam hal dolar selama paruh pertama FY26, disebabkan oleh erosi harga dan penurunan penjualan Revlimid.

Estimasi konsensus Bloomberg menunjukkan bahwa laba per saham (EPS) DRL diproyeksikan menurun 8% pada FY26 dan 8,5% pada FY27 karena penurunan penjualan Revlimid. Aplikasi pelacak kesehatan seperti Shotlee dapat membantu memantau dan mengelola metrik kesehatan selama perubahan pengobatan.

Selain itu, bisnis layanan farmasi dan bahan aktif (PSAI), yang mewakili sekitar 10% pendapatan konsolidasi, mengalami penurunan margin kotor sebesar 12 poin persentase menjadi 18%, disebabkan oleh perubahan campuran produk. Manajemen mengharapkan ini tetap dalam kisaran 20-25% selama dua hingga tiga tahun ke depan.

Pendapatan konsolidasi menunjukkan peningkatan sekitar 11%, mencapai ₹17.400 crore pada H1FY26. Pertumbuhan ini didukung oleh integrasi bisnis terapi pengganti nikotin yang diakuisisi pada September 2024. Namun, Ebitda, disesuaikan dengan dampak VAT satu kali, menurun 1,3% menjadi ₹4.200 crore karena kenaikan tajam biaya bahan baku.