Eli Lillys Trajektorie: Prognose für die nächsten 10 Jahre

Eli Lillys Trajektorie: Prognose für die nächsten 10 Jahre

Eli Lilly (NYSE: LLY) schneidet derzeit außergewöhnlich gut ab, was Wall Street anerkennt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie liegt zwar hoch bei 50, ist aber unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 54. Im Vergleich hat der S&P-500-Index ein KGV von 28,5. Vor einer Investition in Lilly-Aktien ist es entscheidend, mögliche Entwicklungen im nächsten Jahrzehnt zu berücksichtigen.

Treiber des aktuellen Erfolgs von Eli Lilly

Der Hauptgrund für den Erfolg von Eli Lilly sind seine GLP-1-Medikamente Mounjaro (für Diabetes) und Zepbound (zur Gewichtsreduktion), die derzeit den Markt dominieren. Dieser Erfolg wirkt sich stark auf die Finanzen des Unternehmens aus, wobei die Umsätze von Mounjaro im dritten Quartal 2025 um 109 % im Vergleich zum Vorjahr gestiegen sind. Zepbounds Leistung war noch beeindruckender mit einem Umsatzanstieg von 185 %.

Das erhebliche Umsatzwachstum hat verständlicherweise Begeisterung bei Investoren ausgelöst. Die Gesamtumsätze des Unternehmens stiegen um 54 %, was die starke Nachfrage nach Abnehmmedikamenten und verwandten Präparaten in der Pharmaindustrie widerspiegelt. Health-Tracking-Apps wie Shotlee können dabei helfen, die Wirksamkeit solcher Medikamente zu überwachen und wertvolle Einblicke für Nutzer und Gesundheitsfachkräfte zu liefern.

Dieser Erfolg sollte Investoren jedoch auch Bedenken bereiten.

Konkurrenz und Marktdynamik

Während Eli Lilly mit seinen GLP-1-Medikamenten erfolgreich ist, war Novo Nordisk der Erste, der sie auf den Markt brachte. Die Medikamente von Eli Lilly haben einfach mehr Popularität erlangt, sodass das Unternehmen Novo Nordisk als Marktführer im Abnehmsektor überholt hat. Potenzielle Investoren in Eli-Lilly-Aktien sollten das Risiko bedenken, dass das Unternehmen entthront wird.

Dies ist eine berechtigte Sorge, da Pfizer (NYSE: PFE) aktiv daran arbeitet, in den GLP-1-Markt einzusteigen, nachdem ein interner Kandidat gescheitert ist. Pfizer hat bereits ein Unternehmen mit einem vielversprechenden GLP-1-Kandidaten übernommen und einen Vertriebsvertrag mit einem anderen Unternehmen geschlossen, in der Hoffnung, dass ihr GLP-1-Kandidat erfolgreich ist. Sollten eines dieser Medikamente zugelassen werden und bessere Ergebnisse als Mounjaro und Zepbound erzielen, könnte Eli Lilly in die frühere Position von Novo Nordisk geraten. Als aktueller Marktführer steht Eli Lilly zahlreichen Konkurrenten gegenüber, die um diese Position kämpfen.

Patentablauf und langfristige Aussichten

Der Zeithorizont von 10 Jahren ist entscheidend, da er der verbleibenden Patentschutzfrist für Mounjaro und Zepbound entspricht. Die hohen Investitionen zur Entwicklung und Vermarktung neuer Medikamente gewähren Herstellern exklusive Verkaufsrechte. Dieser Patentschutz ist jedoch zeitlich begrenzt. Nach Ablauf können Generikahersteller Kopien des Medikaments zu niedrigeren Preisen produzieren und verkaufen. Dies führt typischerweise zu einem starken Umsatzrückgang beim Originalprodukt, ein Phänomen, das als Patentklippe bekannt ist.